WIFO Working Papers

Diskussionspapiere von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, Konsulenten und Gästen des WIFO – Seit 2006 ausschließlich online verfügbar – Download kostenlos

Die WIFO Working Papers beruhen nicht notwendigerweise auf einer abgestimmten Position des WIFO. Die Autorinnen und Autoren wurden über die Richtlinien der Österreichischen Agentur für wissenschaftliche Integrität (ÖAWI) zur Guten Wissenschaftlichen Praxis informiert, insbesondere bezüglich der Dokumentation aller Elemente, die für eine Nachvollziehbarkeit der Ergebnisse notwendig sind.

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Philipp Wegmüller, Christian Glocker, Valentino Guggia
Weekly Economic Activity: Measurement and Informational Content
WIFO Working Papers, 2021, (627), 33 Seiten
Online seit: 14.04.2021 0:00
We construct a composite index to measure real activity of the Swiss economy on a weekly frequency. The index is based on a novel high-frequency data-set capturing economic activity across distinct dimensions over a long-time horizon. An adequate adjustment of raw data prior to deriving the latent factor is crucial for obtaining precise business cycle signals. By means of a real-time evaluation, we highlight the importance of our proposed adjustment procedure: first, our weekly index significantly outperforms a comparable index without adjusted input variables; secondly, the weekly index outperforms established monthly indicators in nowcasting GDP growth. These insights should help improve recently developed high-frequency indicators.
JEL-Codes:C32, C38, C53, C55, E32
Keywords:Business cycle index, Dynamic factor model, High-frequency data, Nowcasting
Forschungsbereich:Makroökonomie und europäische Wirtschaftspolitik
Sprache:Englisch