{"id":154357,"date":"2024-03-21T07:42:18","date_gmt":"2024-03-21T06:42:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.wifo.ac.at\/publication\/154357\/"},"modified":"2024-11-07T03:49:27","modified_gmt":"2024-11-07T02:49:27","slug":"the-effect-of-private-equity-and-venture-capital-on-corporate-innovation-and-growth","status":"publish","type":"publication","link":"https:\/\/www.wifo.ac.at\/en\/publication\/154357\/","title":{"rendered":"The Effect of Private Equity and Venture Capital on Corporate Innovation and Growth"},"content":{"rendered":"","protected":false},"featured_media":0,"template":"","class_list":["post-154357","publication","type-publication","status-publish","hentry"],"acf":{"subtitle":"","text":"The study investigates the effect of private equity and venture capital on the innovative performance and growth of enterprises. Through its selection of a statistical control group in a two-stage process, the study considers the effect of selection distortions (e.g., through the legal form, industry, regional distribution, age and size structure, credit standing, selected balance sheet parameters, innovative capacity and international orientation of enterprises). Its findings show that selection effects dominate with regard to innovative performance. Private equity and venture capital investment thus do not make a firm more innovative but they tend to finance those enterprises that are more innovative and export-oriented than the average. On the other hand, the study confirms a very robust positive impact on growth and employment that is the result of direct causal effects from the value added through actively managed investments.","onlinedate":"2007-03-28 02:00:00","lang":"German","publication_series":"","publication_date":"20070301","publication_date_year":"","publication_date_full":false,"publication_num_pages":"48","keywords":"[\"Private Equity Venture Capital Innovation Wachstum Unternehmen\"]","jelcodes":"[]","related_publications":"[]","pdf":326751,"zip":null,"link":"","monthly_report":false,"monthly_report_main":false,"monthly_report_volume":"","monthly_report_pages":"","monthly_report_pages_sort":"0","issue":"","journal":"","publisher":"","invisible":false,"external":false,"embargo_date":null,"types":[81966],"research_groups":[3491],"collaboration":"","persons":[3776,3843],"persons_data":"[{\"personId\":3776,\"personName\":\"Michael Peneder\",\"organisationNames\":[]},{\"personId\":3843,\"personName\":\"Gerhard Schwarz\",\"organisationNames\":[]}]","clients":[10860],"subclients":[],"partners":[],"topics":[],"host_publication_title":"","host_publication_subtitle":"","place_of_publication":"","host_publication_editors":"[]","type_description":"","output_media":"","chapter":"","article_number":"","citations":"{\"apa\":\"<div class=\\\"rendering rendering_researchoutput  rendering_researchoutput_apa rendering_bookanthology rendering_apa rendering_bookanthology_apa\\\"><span>Peneder, M.<\\\/span><span>, &amp; Schwarz, G.<\\\/span> (2007). <span><em>Die Wirkung von Private Equity und Venture Capital auf Innovation und Wachstum der Unternehmen<\\\/em><\\\/span>. 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Die Ergebnisse zeigen einerseits, dass in Bezug auf die Innovationsleistung die Selektionseffekte dominieren. Beteiligungen von Private Equity und Venture Capital machen demnach die Unternehmen selbst nicht innovativer, finanzieren aber {\\\\\\\"u}berdurchschnittlich innovative und exportorientierte Unternehmen. Andererseits best{\\\\\\\"a}tigen die empirischen Ergebnisse eine sehr robuste positive Wirkung auf das Wachstum von Umsatz und Besch{\\\\\\\"a}ftigung der Unternehmen, die auf direkte kausale Effekte im Sinne der Mehrwertfunktion von aktiv gemanagten Beteiligungen zur{\\\\\\\"u}ckzuf{\\\\\\\"u}hren ist.\\\",<\\\/div><div>  keywords = \\\"Private Equity Venture Capital Innovation Wachstum Unternehmen, Private Equity Venture Capital Innovation Wachstum Unternehmen\\\",<\\\/div><div>  author   = \\\"Michael Peneder and Gerhard Schwarz\\\",<\\\/div><div>  year     = \\\"2007\\\",<\\\/div><div>  month    = mar,<\\\/div><div>  language = \\\"Deutsch\\\",<\\\/div><p>}<\\\/p><\\\/div>\",\"ris\":\"<div class=\\\"rendering rendering_researchoutput  rendering_researchoutput_ris rendering_bookanthology rendering_ris rendering_bookanthology_ris\\\"><p>TY  - BOOK<\\\/p><p>T1  - Die Wirkung von Private Equity und Venture Capital auf Innovation und Wachstum der Unternehmen<\\\/p><p>AU  - Peneder, Michael<\\\/p><p>AU  - Schwarz, Gerhard<\\\/p><p>PY  - 2007\\\/3<\\\/p><p>Y1  - 2007\\\/3<\\\/p><p>N2  - Die Studie untersucht die Wirkungen der Beteiligung von Private Equity und Venture Capital auf die Innovationsleistung und das Wachstum der Unternehmen. Im Rahmen einer zweistufigen statistischen Auswahl der Kontrollgruppe wird der Einfluss von Selektionsverzerrungen (z. B. durch die Rechtsform, Branche, regionale Verteilung, Alters- und Gr\u00f6\u00dfenstruktur, Bonit\u00e4t, ausgew\u00e4hlte Bilanzkennzahlen sowie Innovationst\u00e4tigkeit und internationale Ausrichtung der Unternehmen) ber\u00fccksichtigt. Die Ergebnisse zeigen einerseits, dass in Bezug auf die Innovationsleistung die Selektionseffekte dominieren. Beteiligungen von Private Equity und Venture Capital machen demnach die Unternehmen selbst nicht innovativer, finanzieren aber \u00fcberdurchschnittlich innovative und exportorientierte Unternehmen. Andererseits best\u00e4tigen die empirischen Ergebnisse eine sehr robuste positive Wirkung auf das Wachstum von Umsatz und Besch\u00e4ftigung der Unternehmen, die auf direkte kausale Effekte im Sinne der Mehrwertfunktion von aktiv gemanagten Beteiligungen zur\u00fcckzuf\u00fchren ist.<\\\/p><p>AB  - Die Studie untersucht die Wirkungen der Beteiligung von Private Equity und Venture Capital auf die Innovationsleistung und das Wachstum der Unternehmen. Im Rahmen einer zweistufigen statistischen Auswahl der Kontrollgruppe wird der Einfluss von Selektionsverzerrungen (z. B. durch die Rechtsform, Branche, regionale Verteilung, Alters- und Gr\u00f6\u00dfenstruktur, Bonit\u00e4t, ausgew\u00e4hlte Bilanzkennzahlen sowie Innovationst\u00e4tigkeit und internationale Ausrichtung der Unternehmen) ber\u00fccksichtigt. Die Ergebnisse zeigen einerseits, dass in Bezug auf die Innovationsleistung die Selektionseffekte dominieren. Beteiligungen von Private Equity und Venture Capital machen demnach die Unternehmen selbst nicht innovativer, finanzieren aber \u00fcberdurchschnittlich innovative und exportorientierte Unternehmen. Andererseits best\u00e4tigen die empirischen Ergebnisse eine sehr robuste positive Wirkung auf das Wachstum von Umsatz und Besch\u00e4ftigung der Unternehmen, die auf direkte kausale Effekte im Sinne der Mehrwertfunktion von aktiv gemanagten Beteiligungen zur\u00fcckzuf\u00fchren ist.<\\\/p><p>KW  - Private Equity Venture Capital Innovation Wachstum Unternehmen<\\\/p><p>KW  - Private Equity Venture Capital Innovation Wachstum Unternehmen<\\\/p><p>M3  - Studie<\\\/p><p>BT  - Die Wirkung von Private Equity und Venture Capital auf Innovation und Wachstum der Unternehmen<\\\/p><p>ER  - <\\\/p><\\\/div>\"}","scientific_assistance":"[]","scientific_review":"[]","version":"","release_date":null,"expiration_date":null,"surveyor":"","research_assistance":"","edv":"","additional_info_de":"","additional_info_en":""},"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO Premium plugin v28.0 (Yoast SEO v28.0) - https:\/\/yoast.com\/product\/yoast-seo-premium-wordpress\/ -->\n<title>The Effect of Private Equity and Venture Capital on Corporate Innovation and Growth - 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