Internationale Bankenkrise und die Rolle von Finanzaufsicht und Finanzinnovationen (The International Banking Crisis and the Role of the Financial Supervision and Financial Innovations)
Die jüngste Bankenkrise, die vom Immobilienmarkt der USA ausging, stürzte die internationale Finanzordnung in eine schwere
Systemkrise. Das Vertrauen in die Funktionstüchtigkeit des modernen Finanzsystems wurde so nachhaltig erschüttert, dass die
ordnungspolitischen Grundlagen der Finanzaufsicht, der Regulierungsrahmen für Banken und die Rolle von Finanzinnovationen
einer grundlegenden Neubewertung unterzogen werden. Dabei haben sich drei Stränge einer Neuorientierung herausgebildet, die
auch den politischen Diskurs über eine künftige Reform der Finanzmarkt- und Bankenregulierung bestimmen werden: Der bestehende
Regulierungsrahmen sollte durch leistungsfähige makroorientierte Kontroll- und Steuerungselemente verstärkt werden. Grundzüge
einer vorausschauenden strategischen Bankenaufsichts- und Bankenüberwachungspolitik sollten entwickelt und stärker mit den
Stabilitätsgrundsätzen der Geldpolitik abgestimmt werden. Die starke Anfälligkeit der Kreditderivate für Bewertungsprobleme
aufgrund ungleicher Informationsverteilung sollte nicht zu deren Verbot führen. Systemgefährdende Informationsasymmetrien
im Bereich komplexer Kreditderivate sollten hingegen durch marktstützende aufsichtsrechtliche Maßnahmen verringert werden.
Forschungsbereich:Makroökonomie und öffentliche Finanzen
Sprache:Deutsch
The International Banking Crisis and the Role of the Financial Supervision and Financial Innovations
The latest international financial crisis that started in the US real estate market has shaken the confidence in the capacity
of the modern banking and financial system to function and to withstand crises. In the light of this massive system failure,
the conviction is becoming widespread in academia and politics that the role of financial innovations and of the regulatory
framework for banking and of the policy foundations of the financial supervision should be fundamentally revised.